氣候相關風險的識別及評估識別（投資組合和交易對手層面）

投資組合層面的氣候風險評估

在投資組合層面，上銀香港通過評估投資組合面臨的轉型風險和物理風險，評估了氣候風險對其貸款和債券投資組合以及子公司（上銀國際）的債券投資組合的影響。

1) 轉型風險

參考香港金管局氣候風險壓力測試(CRST)試點，上銀香港重點評估了貸款組合、債券投資和上銀國際債券投資的轉型風險。為確定評估範圍，上銀香港將目前系統內的貸款客戶和債券發行人的所屬行業分類映射至高碳行業，即（一）能源；(二) 公用事業；(三) 金屬及採礦；(四) 製造業；(五) 房地產開發；（六）建築；（七）交通運輸。在確定評估範圍內的貸款客戶和債券發行人後，基於重要性閾值和行業風險敞口金額，上銀香港對重要性較低的行業（即風險敞口金額低於總投資組合的1%）進行行業層面的定性分析，同時對風險敞口較大的行業開產交易對手層面的詳細量化分析。

2) 物理風險

與轉型風險評估不同，物理風險源自於天氣相關事件和氣候模式的漸進變化，其影響在不同行業間差異較小。地理位置因此成為識別物理風險的重要因素。為確定物理風險評估範圍，上銀香港識別了所有與房地產相關的抵押貸款，並納入交易對手層面評估，詳情見下節內容。在確定了投資組合中受物理風險影響的抵押品地理位置後，上銀香港在地理區域層面進行了詳細的定量評估。

交易對手層面的氣候風險評估

一旦確定了上銀香港和上銀國際貸款及債券組合的氣候風險評估範圍，便開展交易對手層面評估，以分析轉型風險和物理風險的影響。

1) 轉型風險

貸款組合

上銀香港貸款組合的轉型風險評估基於2025年、2030年和2035年三個時間點，以及兩個央行綠色金融網路(NGFS)情景（無序情景和有序情景）進行。評估首先識別NGFS情景中的關鍵轉型風險因素和情景維度，隨後依據行業層面選定的風險傳導路徑開展全面的經濟反應評估。上銀香港通過每個選定高碳行業債務人財務報表中的四個類別（即收入、支出、資產和投資）來度量轉型風險的潛在財務影響。

隨後，上銀香港將債務人在壓力情景下的財務狀況應用於現有的違約概率（PD）模型，評估轉型風險對債務人還款能力的影響。基於違約概率的變化，進一步估算貸款組合層面的預期信用損失（ECL）的變化。

債券投資組合

對於上銀香港和上銀國際的債券組合，在氣候風險情景下，假設利率和流動性環境保持不變，氣候風險的影響主要體現在信用風險的增加上。因此，上銀香港利用債券信用利差的變化來估計轉型風險對債券公允價值的影響。

貸款組合中高碳行業的行業層級壓力情景違約機率已被用於生成信用利差變化。行業層面壓力情景違約機率相對變化的對數值被視為氣候風險情景下債券信用利差的變化。隨後，上銀香港利用信用利差變化推導出壓力市場價值，並評估轉型風險對債券投資組合的影響。

2) 物理風險

上銀香港評估貸款組合中個別客戶所持有的的與房地產相關抵押品的風險敞口。抵押品的地理位置用於識別受物理風險影響較高的交易對手。

上銀香港貸款組合的物理風險評估基於2025年、2030年和2050年三個時間點，以及兩個政府間氣候變化專門委員會(IPCC)情景（RCP2.6和RCP8.5）進行。通過觀察香港的氣候事件及上銀香港貸款組合中確定的房地產相關抵押品的關鍵地點，結合數據可用性，上銀香港重點評估熱帶氣旋和水災造成的物理風險。

上銀香港通過三個物理損失指標評估物理風險對房地產貸款抵押品價值的影響，分別為年度熱帶氣旋預期損失率、年度洪水預期損失率、熱帶氣旋與水災綜合預期損失率。年預期損失率通過年損失率與基準損失率的相對變化計算得出，相關數據來源包括世界資源研究所（WRI）、央行與監管機構綠色金融網路氣候影響探索工具（CIE）及香港天文臺（HKO）。

獲得熱帶氣旋和水災的預計壓力損失率後，上銀香港通過計算壓力情景下的抵押品價值來量化物理風險影響。隨後，壓力情景下的抵押品價值作為輸入，用於計算壓力情景下的違約損失率（LGD），並進一步用於估算銀行貸款組合層面的預期信用損失（ECL）變化。

識別和評估運營層面的氣候風險

除氣候風險對上銀香港貸款和債券投資組合的影響外，考慮到在極端天氣事件期間上銀香港物理資產可能受損、業務經營可能受到干擾，還評估了物理風險對業務連續性的影響。

然而，現時所有營運場所均不屬於上銀香港所擁有，且現有保險覆蓋因自然災害或意外事故造成的損失。此外，由於上銀香港制定了有效的業務連續性計畫（BCP），且大多數員工能夠遠端辦公，極端天氣事件可能導致的營業收入潛在損失較小。因此，假設氣候相關因素對上銀香港操作風險的影響不顯著。

1.2. 管理氣候相關風險的流程

為了全面管理氣候風險，上銀香港建立了氣候風險管理框架，包括風險識別、評估、監測、控制和緩釋措施。風險識別與評估旨在收集氣候相關數據和信息，瞭解上銀香港潛在的氣候風險，並對其面臨的氣候風險敞口進行定性及定量評估。監測旨在通過一系列氣候相關風險指標，確保氣候相關風險敞口符合上銀香港的風險偏好。上銀香港已制定氣候風險的控制和緩釋措施，以管理氣候變化帶來的相關風險敞口。

監測氣候風險

為促進氣候相關風險敞口的監測流程，上銀香港定期依據一系列氣候相關指標評估其投資組合及自身營運活動。氣候風險影響指標清單由定性和定量指標組成，並按投資組合、交易對手和運營層級進行區分。對於投資組合和交易對手層面，上銀香港分別制定了評估物理風險和轉型風險的指標。

在投資組合層面，上銀香港重點監控其貸款和債券投資組合，識別更易受轉型風險影響的行業及投資組合中更易受物理風險影響的抵押品地理位置。除投資組合外，上銀香港亦進一步設立了交易對手層面的指標，對貸款客戶和債券發行人進行單獨分析，以更精細地瞭解其風險敞口。此外，還進行運營層面的監控，以瞭解上銀香港因極端天氣事件而導致業務中斷的物理風險敞口。

控制和緩釋氣候風險

根據總行政策與程序、氣候風險管理策略及風險偏好，上銀香港已制定了多項氣候風險管理措施。上銀香港通過行業層面、交易對手層面和運營層面的措施以緩釋此類風險。

從行業角度看，上銀香港加強了對風險敞口較大的高風險行業的監測，並採取加強數據與信息收集等交易對手層面措施來管理氣候相關風險。除考慮採取措施緩釋上銀香港投資組合面臨的氣候風險外，上銀香港還在其業務連續性計畫（BCP）程式中納入了與氣候相關的考慮因素，以防止氣候相關風險對其運營造成干擾。

1.3. 整體風險管理框架整合

上銀香港已考慮氣候變化因素，制定氣候風險管理流程，作為整體風險管理的重點舉措之一。

針對氣候變化帶來的業務風險，上銀香港將氣候變化及相關風險納入現行風險管理框架，強化氣候風險治理，全面識別氣候變化帶來的潛在風險與機遇。上銀香港已將氣候風險納入三道防線，並從風險政策、風險偏好聲明、業務政策等多個角度完善現行政策與程序，確保將氣候相關因素納入現有風險管理流程。

提升風險管理能力

為應對數據和信息挑戰，上銀香港制定了問卷調查，向客戶收集氣候相關數據和信息。 該問卷有助於上銀香港加強與客戶的溝通，更好地瞭解氣候相關因素對客戶業務的影響。它還使上銀香港能夠從客戶處獲得更多氣候相關信息，從而採取適當的風險控制和緩釋措施。例如，上銀香港將能夠識別交易對手是否將氣候相關因素納入其風險管理，以及交易對手是否有碳排放目標等。

環境、社會和治理（ESG）與氣候風險

(風險偏好量化指標)

•  0%的貸款投向博彩，街頭貨幣兌換店、武器製造或其他可能給銀行帶來聲譽風險和環境風險（包括氣候風險）的行業 ¹。

•  100%必須符合總行關於氣候相關風險的風險策略。

•  在本報告年度，新的綠色 ² 資產加上新的綠色負債金額需大於0。

•  在本報告年度，如果沒有新的綠色資產和沒有新的綠色負債，則總碳排放量不得超過上一年。

註:

1.行業分類是根據客戶年收入主要部分的行業性質決定的。

2.綠色指的是由授權機構認證的“綠色分類或綠色標簽”。

氣候相關財務披露工作組（TCFD）框架（預期會有至少3個月的數據滯後*）

溫室氣體排放三大範疇

•  範疇1:擁有或控製的排放源所產生的直接溫室氣體排放。

•  範疇2:購買能源產生的間接溫室氣體排放。

•  範疇3:報告公司價值鏈中產生的所有其他間接排放量（不包括在範疇2中），包括上遊和下遊排放。